搜索结果: 1-15 共查到“管理学 波动”相关记录88条 . 查询时间(0.14 秒)
在我国金融扩大对外开放的过程中，相关风险防控手段也将持续升级，以确保跨境资金流动的平稳有序。汇率波动的风险管理是我国进一步扩大开放要面临的挑战。对此，首先，企业要建立财务中心的意识，聚焦主业管理好货币错配的风险，不要把货币风险管理作为盈利的工具。其次，政策上应该鼓励银行给企业提供汇率避险的服务。由于中小银行没有金融创新的资格，没有衍生品牌照，不能提供外汇衍生品交易服务，这在政策上还应继续探索。最后...
本文采用CGMY和GIG过程对非高斯OU随机波动率模型进行扩展,建立连续叠加Lévy过程驱动的非高斯OU随机波动率模型,并给出模型的散粒噪声(Shot-Noise)表现方式与近似。在此基础上,为了反映的波动率相关性,本文把回顾抽样(Retrospective Sampling)方法扩展到连续叠加的Lévy过程驱动的非高斯OU随机波动模型中,设计了Lévy过程驱动的非高斯OU随机波动模型的贝叶斯参数...
为研究电力消费与影响因素之间的互动关系与因素波动冲击产生的响应持续效果，本文以高耗能行业电力消费为研究对象，从宏观经济层面与行业微观层面出发，以我国1985年-2009年为分析区间，应用SVAR模型对高耗能行业电力消费与宏微观影响变量的动态关系进行分析，并通过GIRF分析了宏微观变量与电力消费冲击产生的双向动态响应，利用VD技术分析了变量波动对电力消费的贡献率。结果表明：我国高耗能用电与GDP...
现金储备支撑企业价格策略,产品价格相对成本的变化是价格决策的重要方面,影响企业产品市场竞争表现,因此本文利用制造业上市公司数据,重点研究现金持有对相对价格竞争行为及相对价格变动在产品市场竞争中发挥的作用,以及这种作用程度在经济不同时期是否有所差别,最后依据相对价格变动的中介效应研究现金持有影响产品市场竞争绩效的作用路径。研究结果表明,企业现金持有越充足,其在产品市场上价格相对成本而言下降的可能性和...
如何有效满足连续型消费且消费量呈周期性波动的客户需要,是生产供应商急需解决的现实问题。本研究对连续型客户日消费量的时间序列数据,首次利用谱分析方法进行消费量的波动特征分析,再根据客户不同波动指标经过分层聚类分析以及判别分析,构建了判别函数方程。基于WE销售公司在江苏省的用气客户的日消费量数据进行了分析验证,研究发现,客户消费的波动特征可以通过谱分析得出的13项指标进行刻画反映,并根据这些波动指标对...
针对共同跳跃研究的不足,文章沿袭已有理论框架,采用常用的日内跳跃检验方法,构建了共同跳跃(协)方差和连续样本路径(协)方差,并扩展HAR-RV-CJ模型,将(协)方差、共同跳跃置于统一波动模型框架内。通过对上证综指和深圳成指高频数据的实证分析,结果显示两指数共同跳跃占其各自的跳跃比例较大,且基本上都是同方向的跳跃;共同跳跃(协)方差和连续样本路径(协)方差对已实现(协)方差的影响都是显著的,考虑共...
基于马尔可夫状态转换模型的沪深股市波动率的估计
马尔可夫状态转换 APGARCH模型 波动率
2013/10/20
为了更准确地估计具有结构转换的沪深股市收益率波动特征,本文将沪深股市的波动变化分为上涨、下跌和盘整三个状态,选用2000年1月4日至2011年12月30日的上证综指和深证成指日收益率数据作为样本,2012年1月4日至2012年1月17日的日收益率作为样本外预测,分别应用GARCH和APGARCH模型,以及RS-GARCH和RS-APGARCH模型估计和预测两序列的波动率,最后采用MSE1、MSE2...
价格波动下钢铁企业原材料采购多期优化模型
钢铁企业 原材料采购 价格波动 多期优化
2014/2/28
考虑钢铁企业原材料需求、采购提前期及价格波动的影响，建立原材料采购的多期优化模型，最小化单位采购成本并保证原材料的供应。由于模型求解困难，将其分解为多个子模型，并采用改进的粒子群算法进行求解。最后以某钢铁企业铁矿石采购优化为案例，表明多期优化决策比单期最优经济采购决策和以补充库存为目的的采购策略更优。
针对时变相关系数矩阵在多变量随机波动模型的估计问题，构建了贝叶斯动态相关Wishart波动模型。在CC-MSV模型的基础上，设置精度矩阵服从Wishart分布，使得模型的相关系数矩阵具有时变特征。通过模型的统计结构分析，选择参数先验分布，设计相应的Gibbs-MTM-ARMS混合算法，据此估计模型参数；并利用上证综合指数、标普500指数与原油期货价格数据进行实证分析。研究结果表明：模型能够有效地刻...
上证综指的股指波动:基于模糊FEGARCH模型及不同分布假设的预测研究
波动性 模糊FEGARCH模型 预测 SPA检验
2015/7/27
本文主要对2006年至2011年上证综指收益率序列的高频波动性进行预测研究。首先,针对金融数据的非线性和不确定等特性,借助模糊逻辑系统,提出一种新的金融市场波动率的预测方法-模糊FEGARCH模型,用来更好的针对具有非线性特性的收益率数据进行预测。其次,为了判断分布型模型和不对称型模型对预测精度的影响程度,分别采用分布型(GARCH-N,GARCH-t,GARCH-HT和GARCH-SGT)和不对...
投资偏好与“特质波动率之谜”——以中国股票市场A股为研究对象
特质风险 投资偏好 价格极差
2014/8/27
与价格走势平平的股票相比，投资者更愿意选择过去价格变化幅度较大的股票。这种投资偏好是否是产生“特质波动率之谜”的原因呢？本文以中国股票市场A股为研究对象，首先验证中国股票市场“特质波动率之谜”的存在性。随后组合分析和Fama-MacBeth横截面回归分析发现，价格极差可以在一定程度上解释但不能完全解释“特质波动率之谜”。横截面回归结果表明，在价格极差、最大日收益率、换手率三者的共同作用下，特质波动...
对于订单式中小生产企业,物料供应是否及时以及生产进度是否按计划进行是影响订单交货期的关键因素。实际中,某些产品的物料价格随时间连续波动并具有规律性,而生产过程中由于插单多、工人流动性大、设备故障、质量返工等,生产完工期有一定的随机性。对于物料订购决策,传统方法主要考虑订单的投产日期以及物料采购成本最小化,而未考虑订单完工期的随机性特点。基于企业内部供应链集成及总成本最小化的系统思想,综合考虑物料价...
基于房地产市场周期波动的土地供应时机研究
房地产市场 周期波动 土地供应时机曰BP 神经网络曰随机事件序列模型
2014/7/21
利用BP 神经网络和Matlab 软件建立了房地产价格和土地供应量等相关指标之间的关系.通过分析不同土地供应时间对房价的影响，运用随机事件序列模型对土地供应时机进行调整. 根据房地产商品的特点，确定了合适的土地供应时机，即提前3 年采取调整措施，使房地产市场周期波动幅度得到大幅度的降低；并提出了控制房地产市场波动幅度的土地供应政策.
沪深300股指期货上市对现货市场连续波动和跳跃波动的影响
沪深300股指期货 连续波动 跳跃波动 MCMC方法
2014/10/31
本文采用跳-扩散随机波动率模型研究沪深300股指期货上市对现货市场波动的影响。通过MCMC方法估计模型参数，对股指期货上市前后指数连续波动和跳跃特征进行比较分析，并与股指期货各指标作比较。研究发现，股指期货的上市确实起到了稳定现货市场的作用，上市短期内现货市场波动增大，随着时间增加现货市场波动逐渐降低，但是这一稳定效果主要体现在指数波动率的连续部分。股指期货上市后，指数连续波动向均值回归速度加快，...