搜索结果: 1-15 共查到“工商管理 波动”相关记录55条 . 查询时间(0.1 秒)
在我国金融扩大对外开放的过程中，相关风险防控手段也将持续升级，以确保跨境资金流动的平稳有序。汇率波动的风险管理是我国进一步扩大开放要面临的挑战。对此，首先，企业要建立财务中心的意识，聚焦主业管理好货币错配的风险，不要把货币风险管理作为盈利的工具。其次，政策上应该鼓励银行给企业提供汇率避险的服务。由于中小银行没有金融创新的资格，没有衍生品牌照，不能提供外汇衍生品交易服务，这在政策上还应继续探索。最后...
为研究电力消费与影响因素之间的互动关系与因素波动冲击产生的响应持续效果，本文以高耗能行业电力消费为研究对象，从宏观经济层面与行业微观层面出发，以我国1985年-2009年为分析区间，应用SVAR模型对高耗能行业电力消费与宏微观影响变量的动态关系进行分析，并通过GIRF分析了宏微观变量与电力消费冲击产生的双向动态响应，利用VD技术分析了变量波动对电力消费的贡献率。结果表明：我国高耗能用电与GDP...
现金储备支撑企业价格策略,产品价格相对成本的变化是价格决策的重要方面,影响企业产品市场竞争表现,因此本文利用制造业上市公司数据,重点研究现金持有对相对价格竞争行为及相对价格变动在产品市场竞争中发挥的作用,以及这种作用程度在经济不同时期是否有所差别,最后依据相对价格变动的中介效应研究现金持有影响产品市场竞争绩效的作用路径。研究结果表明,企业现金持有越充足,其在产品市场上价格相对成本而言下降的可能性和...
如何有效满足连续型消费且消费量呈周期性波动的客户需要,是生产供应商急需解决的现实问题。本研究对连续型客户日消费量的时间序列数据,首次利用谱分析方法进行消费量的波动特征分析,再根据客户不同波动指标经过分层聚类分析以及判别分析,构建了判别函数方程。基于WE销售公司在江苏省的用气客户的日消费量数据进行了分析验证,研究发现,客户消费的波动特征可以通过谱分析得出的13项指标进行刻画反映,并根据这些波动指标对...
基于马尔可夫状态转换模型的沪深股市波动率的估计
马尔可夫状态转换 APGARCH模型 波动率
2013/10/20
为了更准确地估计具有结构转换的沪深股市收益率波动特征,本文将沪深股市的波动变化分为上涨、下跌和盘整三个状态,选用2000年1月4日至2011年12月30日的上证综指和深证成指日收益率数据作为样本,2012年1月4日至2012年1月17日的日收益率作为样本外预测,分别应用GARCH和APGARCH模型,以及RS-GARCH和RS-APGARCH模型估计和预测两序列的波动率,最后采用MSE1、MSE2...
针对时变相关系数矩阵在多变量随机波动模型的估计问题，构建了贝叶斯动态相关Wishart波动模型。在CC-MSV模型的基础上，设置精度矩阵服从Wishart分布，使得模型的相关系数矩阵具有时变特征。通过模型的统计结构分析，选择参数先验分布，设计相应的Gibbs-MTM-ARMS混合算法，据此估计模型参数；并利用上证综合指数、标普500指数与原油期货价格数据进行实证分析。研究结果表明：模型能够有效地刻...
上证综指的股指波动:基于模糊FEGARCH模型及不同分布假设的预测研究
波动性 模糊FEGARCH模型 预测 SPA检验
2015/7/27
本文主要对2006年至2011年上证综指收益率序列的高频波动性进行预测研究。首先,针对金融数据的非线性和不确定等特性,借助模糊逻辑系统,提出一种新的金融市场波动率的预测方法-模糊FEGARCH模型,用来更好的针对具有非线性特性的收益率数据进行预测。其次,为了判断分布型模型和不对称型模型对预测精度的影响程度,分别采用分布型(GARCH-N,GARCH-t,GARCH-HT和GARCH-SGT)和不对...
对于订单式中小生产企业,物料供应是否及时以及生产进度是否按计划进行是影响订单交货期的关键因素。实际中,某些产品的物料价格随时间连续波动并具有规律性,而生产过程中由于插单多、工人流动性大、设备故障、质量返工等,生产完工期有一定的随机性。对于物料订购决策,传统方法主要考虑订单的投产日期以及物料采购成本最小化,而未考虑订单完工期的随机性特点。基于企业内部供应链集成及总成本最小化的系统思想,综合考虑物料价...
考虑跳跃和隔夜波动的中国股票市场波动率建模与预测
已实现波动率 跳跃 隔夜波动率 预测
2014/7/3
本文用已实现波动率（Realized Volatility， RV）度量上证综指和深证成指在交易时间内的波动率，并将其分解为连续路径变差部分和由跳跃引起的非连续部分。这两部分与隔夜波动率共同构成日波动率。本文对日波动率的三个组成部分建立HAR-CJN模型，探究了波动率不同成分之间的相互影响以及在预测中的作用。结果表明连续变差对日波动率的各组成部分均有显著的正向影响，在预测中的贡献最大；而跳变差的影...
石油价格冲击与中国实际经济波动研究——基于开放RBC模型的分析
经济波动 开放RBC模型 石油价格冲击
2015/7/27
中国的石油对外贸易依存度较高,国际油价波动这种外部冲击对经济可能产生各种影响。本文构建了开放经济条件下的RBC(真实经济周期)模型,通过引入石油价格冲击和技术冲击,解释了中国实际经济波动的特征事实,并探讨了石油价格冲击对于中国实际经济波动的作用机制。相较于已有研究,该模型更好地模拟了中国主要宏观经济变量的波动特征。同时,研究发现,除贸易余额冲击外,石油价格冲击对经济也产生负向影响。因此,能源价格改...
基于马尔科夫随机波动和极值理论的风险测度
MSSV-t模型 极值理论 波动状态转换 风险测度
2014/10/31
针对金融资产波动的时变、聚集以及状态转换等特征，将马尔可夫转换模型和随机波动模型相结合，同时考虑波动尾部的状态分布，构建MSSV-t模型，然后将收益序列转化为标准残差序列，在此基础上，应用EVT模型对标准残差进行建模，进而构建基于MSSV-t-EVT的VaR测度模型，最后对该模型的有效性进行检验。研究发现：MSSV-t-EVT模型能够有效识别上证指数（SSCI）的波动转换特征，并且能合理地测度该指...
房价波动、货币政策与中国社会福利损失
通胀 房价膨胀 社会福利损失
2014/5/28
本文建立并采用贝叶斯方法估计了一个包含普通消费品部门与房地产部门的多部门NKMP-DSGE模型，运用脉冲响应函数与贝叶斯冲击分解研究了外生冲击对于产出、通胀以及房价膨胀的影响。研究表明，宽松的货币政策在推动我国房价上涨中扮演了主要作用。基于Woodford[1]的方法，本文通过政策试验分析了不同政策机制的社会福利损失，结果发现同时对房地产供给以及房价做出反应的政策机制具有相对较小的社会福利损失，因...
二元GED-GARCH模型的利率与汇率波动溢出效应研究
利率 汇率 GEDGARCH 溢出效应
2012/9/7
分别运用二元NGARCH模型和二元GEDGARCH模型，对金融危机前后利率和汇率的波动溢出效应进行研究，通过自适应绝对偏差和自适应均方误差的平方根2种标准进行评价。研究认为，二元GEDGARCH预测效果更好，在金融危机前利率与汇率之间存在着由汇率到利率的溢出效应；在金融危机之后，利率与汇率具有双向的波动溢出效应。
本文基于C_TMPV理论估计已实现波动率的跳跃成分,在此基础上构建考虑跳跃的AHAR-RV-CJ模型和MIDAS-RV-CJ模型来预测中国股市的已实现波动率,并评价和比较各类波动率模型的预测精度。实证结果表明:基于C_TMPV估计的波动率跳跃成分对日、周以及月波动率的预测有显著的正向影响;AHAR-RV-CJ模型和MIDAS-RV-CJ模型的样本内和样本外预测精度在不同的预测时域上都是最高的,尤其...