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武汉理工大学证券投资学课件第四章 证券投资基金投资。
基于系统性风险和夏普指数的社保基金投资绩效分析
Pair-Copula CVaR RAROC
2015/6/2
本文利用资本资产定价模型（CAPM）中的贝塔系数来刻画全国社保基金投资组合的系统性风险，通过与市场收益系统性风险的大小做对比来说明投资组合的整体风险状况。并且以CVaR代替VaR计算夏普指数的变形形式（RAROC）来反映投资组合的风险收益状况。而CVaR则是利用Pair-Copula拟合投资组合的分布之后，通过蒙特卡罗模拟求出的。
开放式基金投资评判中的聚类分析
聚类分析 开放式基金 数据标准化
2015/8/31
随着近年来开放式基金市场风险的日趋增大，研究怎样理性地进行开放式基金投资就成为一个非常具有价值的课题。基于此，本文参考开放式基金的内在考评指标，并借鉴聚类分析的原理和方法，对开放式基金进行比较、分析、甄选并得出结论，以为投资者选择最为适合的开放式基金提供参考。
复旦大学经济学院投资学原理课件第十章 基金投资与绩效评价。
我国社保基金投资管理问题研究
社保基金 投资管理 问题 建议
2011/8/30
社会保障基金是根据国家有关法律、法规和政策的规定，为实施社会保障制度而建立起来、专款专用的资金。由于社保基金的基本性质，使得社保基金投资管理必须遵循安全性、收益性、流动性和社会性这四项原则。本文首先介绍了社保基金及社保基金投资管理的相关概念，接着分析了现阶段我国社保基金投资管理的问题，最后针对存在的问题提出一定的改进建议。
养老保险基金投资问题的思考
养老保险基金 投资风险 建议
2011/9/6
从对社会保障实行部分积累的基金模式改革以来，资金积累逐年增多，养老保险基金如今已成为一笔巨大的资金，它的投资运用状况不仅决定社会养老保险能否进行下去，而且可以影响我国的基本建设及资本市场。本文将对养老保险基金的投资问题进行探讨。
关于提高养老保险基金投资效率的设想
养老保险 基金投资 效率设想
2010/11/30
目前我国养老保险基金日益增多，但投资效率不高，在当前金融危机的条件下，面对将要到来的养老金支付高峰，笔者认为应将养老保险基金投资作为一个完整的系统研究，改变过去“头痛医头，脚痛医脚”的做法，提高养老保险基金投资效率
我国社保基金投资面临的主要风险及成因
社保基金投资 主要风险 成因
2010/11/24
近日，十一届全国人大常委会第十七次会议经表决通过了《社会保险法》，这标志着历经三年共四次审议的中国第一部《社会保险法》的诞生，结束了多年来社保制度没有综合性法律规范的历史。其中，关于社会保险基金的规定也是众人讨论的热点。根据全国社保基金理事会的数据，截至2009年底，全国社会保障基金理事会管理的资金资产规模已经达到7765亿元，比上年增加2141亿元，基金理事会理事长戴相龙表示，十二五结束时力争使...
军人保险基金投资运营探讨
2010/6/30
通过对军人保险基金的辨析，在把握我国军人保险基金概况的基本情况下，从投资运营管理主体角度、基金保值增值角度分析了军人保险基金投资运营过程中存在的种种问题，同时提出了构建合理的军人保险基金管理和投资运营模式以及拓宽军人保险基金投资渠道等对策。
老社会保险基金投资多元化制约因素与对策
社会保险基金 多元化制约 因素 对策
2010/6/25
我国养老社会保险基金供给严重不足，而需求压力日趋扩大，通过多元化投资，实现养老保险基金的保值和增值，是缓解养老保险基金供求矛盾的重要措施。对此，理论界已取得基本一致的认识。但是，实际管理中，我国养老社会保险基金的投资至今仍受到严格的限制，其主要原因在于实际经济中存在诸多制约养老社会保险基金多元化投资的不利因素。为了推进养老社会保险基金投资的多元化，必须有针对性地采取切实有效的措施。
基于一种新方法的封闭式基金投资价值分析 —— 行为均值半离差复合收益率方法
投资价值 封闭式基金
2009/10/30
以证券收益率的方差作为投资风险测度的Markowitz模型存在不足：在不允许卖空的证券市场中，证券收益率的向上波动对投资者而言是惊喜而不是痛苦．正因为如此，本文依据行为金融学的有关理论，用半离差方法区分上方风险和下方风险，并结合证券收益率的均值，提出了一种新的封闭式基金投资价值分析方法：行为均值半离差复合收益率方法．
我国开放式基金启发式偏差行为及其对基金投资绩效的影响
偏差行为 开放式基金
2009/8/27
行为金融学认为投资者普遍存在的非理性心理会导致其出现系统性的认知偏差，进而导致其非理性的投资行为，并最终导致金融资产的错误定价和金融资源的不合理配置。投资者的非理性心理主要包括“启发式偏差”（Heuristics Bias）1和“框架依赖”（Framing Dependence）2。其中，“启发式偏差”是指投资者往往依据“经验法则”来进行投资决策。依赖“启发法”做出的投资决策带有不确定性，只能说可...
基金投资者的期望概率模型
基金投资者 期望概率模型
2010/4/15
在著名的马柯维茨资本组合理论中，马柯维茨假设投资者均为风险厌恶者，并采用投资组合的方差刻画投资风险后，指出了将资产多元化可以有效的降低投资风险。在此基础上马柯维茨进一步提出分离原理，即首先计算风险资产的有效集，再根据投资者的风险偏好构造风险资产与无风险资产的最优投资组合，形成投资有效边界。目前该理论已经成为了指导现代资产投资的基本理论之一。
我国社保基金投资风险解析
投资风险 社保基金
2008/11/18
随着我国社保基金投资品种和范围的不断扩大，国家允许一部分资金进入资本市场。尽管实行市场化运作后，社保基金投资仍遵循安全、稳健的原则，投资安全仍放在首位，但相对传统的投资方式而言，由于市场变化的不确定性，风险无疑在不断扩大。鉴于社保基金的特殊性，有必要分析社保基金准予进入资本市场后面临的新风险以及化解风险的各种手段，对此进行探讨，防患于末然，是当前必须要解决的问题。