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上海财经大学金融学院金融机构与金融市场课件第十二章 流动性风险。
信息透明度与股票流动性风险：投资者行为的中介作用
流动性风险 信息透明度 投资者行为 中介作用
2018/6/21
预防和监控股票流动性风险对加强投资者保护具有重要的理论和现实意义。从信息传递视角出发，以2009 ~ 2016年我国深市A股上市公司为研究对象，考察了信息透明度与股票流动性风险的关系，以及投资者行为在这一关系中所发挥的作用。研究发现，信息透明度对股票流动性风险具有显著的负向影响，投资者行为在其中起到部分中介作用。良好的信息透明度，一方面能显著降低股票未来的流动性风险，另一方面能通过影响投资者行为，...
以货币现金/短期借款、流动资产/流动负债和速动资产/流动负债三个指标度量的流动性风险水平为因变量，以高层管理人员的政治关联虚拟变量、管理者内部地位水平及政治关联虚拟变量与管理者内部地位的交乘项为自变量进行OLS回归，研究发现：具有政治关联的民营企业流动性风险显著更高；管理者在民营企业的内部地位与其所做决策流动性风险水平显著正相关；在民营企业中具有政府背景的管理者占据更高的管理地位会加剧企业决策流动...
本文使用我国16家上市商业银行的财务数据和相关宏观经济数据，用超常贷款和不良贷款刻画信贷扩张特征，构建了包含148个观测样本的非平衡面板数据模型，实证考察我国商业银行信贷扩张和资产多元化对其流动性风险的影响，相应提出了三个研究假设。研究结果显示：在信贷扩张方面，超常贷款对商业银行流动性风险存在显著正向影响，且非国资控股商业银行更为显著；不良率上升使得商业银行采取保守的流动性转换策略，其面临的流动性...
一种含流动性风险的保证金模型
保证金 LMSV-t模型 pair-copula VaR 流动性风险
2019/4/18
针对现有模型无法有效解决期货组合的市场价格风险和流动性风险之间关系的刻画问题，对两种风险分开建模，首先考虑不同期货间同类风险的相关性，再考虑流动性风险和市场价格风险间的交互作用，进而给出一个含流动性风险的保证金模型设定。
山东财经大学金融学院商业银行经营管理课件第十二章 商业银行流动性风险管理。
河北大学经济学院商业银行经营学课件第十五章 流动性风险管理。
为促进商业银行加强流动性风险管理，维护银行体系的安全稳健运行，近日，中国银监会起草了《商业银行流动性风险管理办法(试行)》(征求意见稿)(以下简称《办法》)，并向社会各界公开征求意见。
我国商业银行流动性风险管理
商业银行 流动性风险管理
2011/8/22
伴随着我国当前社会主义市场经济的不断深入发展，我国商业银行改革也不断深化。面对竞争日益激烈的金融市场，商业银行的流动性风险管理已逐渐成为关系到商业银行未来发展命运的重要影响因素。如何有效加强我国商业银行的流动性风险管理已成为当前亟待解决的重要问题。基于这一现状，笔者就我国商业银行的流动性风险管理问题展开论述。本文从分析流动性风险的定义入手，阐述了我国商业银行流动性风险管理的现状及存在的问题，在此分...
股市系统流动性风险溢价与资产定价
流动性溢价 系统流动性风险溢价 资产定价
2011/8/29
流动性与资产定价是当前金融领域研究的热点之一，研究流动性与资产定价以及流动性风险与资产定价的关系是当前国内研究资产定价的主要内容。本文将通过沪深股市的实证数据研究中国股票市场系统流动性风险溢价的问题。
针对流动性溢价问题，本文将基于沪深股市数据，结合我国证券市场特征，按照Gibson和Mougeot的基本框架，直接建立二元均值GARCH——Diagonal BEKK模型，对我国股票市场的系统流动...
我国开放式基金流动性风险管理探析
开放式基金流动性 风险管理
2010/4/15
流动性风险对开放式基金的冲击是各国基金业发展中都会面临的一个难题，在我国更是如此。我国开放式基金流动性风险计量和管理水平的提高，必将促进我国开放式基金的健康发展，充分发挥它对我国证券市场的积极作用。
对证券市场流动性风险防范问题探讨
风险防范 证券市场
2008/12/30
证券市场流动性是指投资者根据证券市场的供求状况能够以合理的价格迅速交易一定数量资产的能力，维持充足的流动性是现代证券市场存在和健康发展的关键。但是，证券市场的流动性水平是经常变动的，这就产生一种重要的风险——证券市场流动性风险，它是指由于不充足的市场流动性或市场的中断而给投资者带来损失的可能性。相对于公司经营风险、价格风险、信用风险等风险，流动性风险一直没有受到人们足够的重视。直到九八年美国长期资...
商业银行循环信贷业务的流动性风险分析及管理对策建议
信贷业务 商业银行
2008/5/30
一、商业银行循环信贷业务概述
商业银行循环信贷是指在一个信贷额度、一定期限内，客户支付一定的承诺费用以获得在有资金需求时银行可以立即向自己提供以循环信贷额度为限的资金，用以满足流动性需求。一旦银行与借款人签订了循环信贷协议，借款人就拥有银行的信贷承诺。银行在承诺期内履行对借款人按商定协议发放贷款的诺言，而借款人在承诺期可内多次提用，并且可反...
有投票权和无投票权股票的流动性风险溢酬分析
2007/8/7
【摘要】流动性风险和企业控制权这两个因素共同影响着股东投资于股票的意愿，进而影响着股票的价格。本文采用Pratt-Arrow对风险溢酬的度量方法，分析了有投票权和无投票权股票的流动性风险溢酬。分析表明，这两种股票的流动性风险溢酬由投资者的风险厌恶程度、预期消费流量的方差以及股票变现的概率等因素决定。最后，本文对这两种股票的价格进行了比较分析，揭示出驱动这两种...
VaR 模型中流动性风险的度量
2007/8/7
摘要：虽然传统的VaR模型已经被广泛应用于度量价格风险和信用风险，但是对流动性风险度量的考虑不多。本文归纳总结了关于如何把流动性风险度量纳入VaR模型已有的研究成果，并结合中国股票市场的实际特点，建立了一个对流动性风险进行调整的VaR模型，用以度量中国股票的价格风险和流动性风险。本文还以沪深两市的A股为样本进行了实证分析，结果证明考虑了流动性风险后，流动性差...