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上海财经大学金融学院投资学课件第9章 资本资产定价模型
上海财经大学金融学院 投资学 课件 第9章 资本资产定价模型
2019/7/8
上海财经大学金融学院投资学课件第9章 资本资产定价模型。
上海财经大学金融学院投资学课件第5章 资本资产定价模型
上海财经大学金融学院 投资学 课件 第5章 资本资产定价模型
2019/7/8
上海财经大学金融学院投资学课件第5章 资本资产定价模型。
考虑对冲因素的跨期资本资产定价模型
跨期资产定价 BEKK-GARCH模型 对冲因素 房地产市场
2017/5/9
本文在经典跨期资产定价模型（ICAPM）的基础上考虑了对冲市场因素，构建了二因素ICAPM-BEKK-GARCH模型。通过对我国证券市场的数据进行实证检验发现，没有考虑对冲因素的ICAPM模型确实会出现市场收益与风险关系不显著的模型设定偏差；进而利用两个对冲因素的代理指标实证检验考虑对冲因素的ICAPM模型，发现以房地产市场作为对冲因素时能够得到市场收益与风险成正比的结论，并证明市场中交易费用、税...
湖南大学金融与统计学院货币金融学课件第九章 金融资产定价
湖南大学金融与统计学院 货币金融学 课件 第九章 金融资产定价
2016/3/29
湖南大学金融与统计学院货币金融学课件第九章 金融资产定价。
基于投资者情绪的资产定价研究述评
投资者情绪 资产定价 金融异象 行为金融
2016/5/16
投资者情绪是行为金融研究的热点，对资产价格具有系统性影响。本文总结了基于投资者情绪的资产定价研究相关文献，从投资者情绪的定义、投资者情绪测度研究、投资者情绪对金融资产定价的影响和基于投资者情绪的资产定价理论研究四个方面进行文献述评，指出从投资者情绪角度进行资产定价分析能够解释更多的金融异象。
复旦大学经济学院投资学原理课件第四章 资本资产定价模型。
东北财经大学证券投资学课件第十章 资本资产定价模型与套利定价理论。
资本资产定价模型在中国市场的实证研究
中国市场 资本资产定价模型
2009/3/6
Black、Jensen和Scholes在1972年对纽约证券交易所1926年至1965年期间的所有股票数据进行了实证检验，发现如SLB模型所预言的那样，平均股票收益与β之间的正相关关系成立。Reinganum、Lakonishok和Shapiro（1986）发现平均股票收益与风险之间的这种正相关关系在70年代后的数据中消失了。与此同时，许多其他因素被发现对于股票收益具有显著解释能力。对CAPM有...
我国上市公司MBO国有资产定价问题研究
国有资产定价 MBO 上市公司
2008/12/18
“管理层收购”（Management Buyouts，MBO）是目标公司的管理层通过外部融资机构的帮助，购买本公司的股份或分支机构，从而改变本公司所有权结构、控制权结构和资产结构，进而重组本公司的一种杠杆收购。MBO最早起源于20世纪70年代的美国，而后延展到欧美和一些发展中国家，并在20世纪80年代初和90年代的美国盛行，尤其是在90年代的高新技术企业中被广泛施行。实证研究表明，企业价值的变化与...
异质投资者与资产定价
异质投资者 资产定价
2008/11/20
传统的资产定价理论通常假定所有的投资者具有同质的特性，即所有投资者在个人禀赋、偏好、信念等方面是相同的。这种同质的特性使得资产定价可以由简单的代表性投资者来代替整个经济系统，从而考虑的是代表性投资者的定价问题。这种代表性投资者的定价模型具有简单易于求解和易于实证检验的特性，但同时又遭到了实证结果的强有力的挑战。大量的金融“未解之谜”迫使经济学家们对传统的定价理论进行反思，并对其进行改进。异质投资者...
吉林大学商学院财务系精品课程《金融市场学》课件：第八章 风险资产定价
吉林大学商学院财务系 精品课程 金融市场学 课件 第八章 风险资产定价
2008/9/10
吉林大学商学院财务系精品课程《金融市场学》课件：第八章 风险资产定价。
中国股市三因子资产定价模型实证研究
2008/1/9
内容提要本文研究沪深A股市场股票收益率的截面性质，并检验Fama，French三因素资产定价模型在中国A股市场的适用性。结果表明，沪深A股市场存在着公司规模效应和股东权益账面市值比效应。这种现象在公司规模较小、股东权益账面市值比较高的组合里表现尤其显著。基于市场组合、公司规模和股东权益账面市值比的三因素模型可以完全解释A股市场收益率的截面差异。并且，对不同分组方法和样本区间的稳健性检验表明，本文的...
执行成本与资产定价：基于我国股市交易数据的理论与实证研究
2007/8/7
内容提要：证券交易的执行成本是信息不对称和市场供需不均衡时投资者买卖证券的风险补偿，是资产定价和市场微观结构的重要研究课题。为此，本文对国外做市商制度下股票执行成本与预期收益理论加以利用和创新，构建出符合我国股市交易制度现状的执行成本与资产定价模型，并提出新颖的“预期收益与执行成本非线性”假设，在此基础上使用交易数据对假设进行实证检验，发现：对于我国股市流动...
第56期：金融市场均衡与资产定价
2007/8/1
12月15日，我所主办的第55期《金融论坛》如期举行。清华大学经管学院金融系主任宋逢明教授就金融市场均衡与资产定价进行了精彩的演讲。
宋教授指出金融是在时间和风险两个维度上优化配置资源。在市场经济条件下，企业作为商品投入资本市场进行交易，所以，市场对企业的价值评估是金融市场的核心功能之一。金融创新和风险管理是金融发展的核心，公开市场交易的原则之一是透明，尽量...